睇完即刻Ready去做投行面試！作為大學生，點解你要識Stock Pitch及點為客 Design Investment Portfolio？

入投行話易唔易，亦無你想像中咁難。只要盡早學習相關知識，你亦可以成為iBanker💪🏽想做Analyst須要Master嘅專業知識及面試問題，不可不提就係「Can you pitch me a stock？」及「How to draft an investment portfolio for clients？」唔使驚亦唔好碌走住😝，等HKCareers一步步話你知✅點解你要識呢兩樣野✅點樣快速學識做高水準嘅Stock Pitch同Portfolio Design✅完整嘅Stock Pitch有咩內容✅點設計好嘅投資組合？睇完呢篇文，你就即刻Ready去做投行面試😉！

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⭕點解要識Stock Pitch及為客人設計投資組合？

1️⃣Stock Pitch同投資組合係投行各部門嘅面試常問題：無論係S&T、PB、AM定Equity Research都好經常問！如果你想入投行，愈早學識點答呢類問題愈著數

2️⃣IB-Level Case Com好多時會要求參加者Pitch a stock及設計投資組合，如果你想係呢類Case Com拎到名次，亦要掌握相關知識

3️⃣展現你有能力勝任Analyst嘅工作：除面試外，有投行請人時都有關叫做Job Simulation，即係考你識唔識做之後返工要做嘅工作，而投行Analyst自然要展現一下你有Pitch a Stock同管理投資組合嘅能力，所以Job Sim好常有呢類測試，唔識做又點Pass？

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⭕完整嘅Stock Pitch應該包括咩內容/結構係點？ 1️⃣公司及行業簡介

2️⃣投資理據Investment Thesis：點解你建議嘅公司值得投資，特別係比佢嘅競爭者更值得？ 3️⃣股價催化劑Catalysts：有咩因素或事件會令到市場留意到該股票未到價？因此將影響股價上漲和下跌，令你嘅客戶獲益？

4️⃣估值Valuation：進行絕對估值 (如DCF, DDM及EVA) 或相對估值，證明股票嘅價值點樣被低估 5️⃣風險Risks：分析2-3個會影響你分析同估值嘅市場及公司因素，同管理風險，減少損失嘅方法

6️⃣投資建議Recommendation：根據你嘅分析，清楚講明你建議'long'定'short'隻股票 (如果想令到你份Pitch更加具說服力，最好重要加入更多bars、graphs同形象化你嘅概念！）

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⭕點揀公司去做Stock Pitch/放入投資組合？

做Pitching同設計組合嘅第一步，當然係要揀間值得嘅公司，同學可參考以下步驟：

1️⃣利用彭博、Capital IQ同Factset去研究公司資料 2️⃣決定Long 定Short：做研究時記住留意埋被高估及over-earning嘅股票，咁樣可以幫助你決定要建議Long定Short隻股票。如間公司係Underearning就較易建議Long，over earning就建議Short（特別係如果你未係超高手，最好跟隨呢類策略去Pitch）

3️⃣根據你有嘅行業知識去做，例如你有Biotech背景，就比較容易去Pitch隻biotech stock，盡量更有效率地運用行業知識去支持你嘅建議

4️⃣揀行業中嘅中型公司，因呢類公司通常會有較大增長潛能 5️⃣揀具有重大股價催化劑嘅公司，如將會有M&A或其他key strategic changes

6️⃣進行DCF Modeling及估值（但唔好只係依賴公司嘅財務報表項目）

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⭕點設計好嘅投資組合？

1️⃣決定資產分配：判定客戶嘅財政狀況及目標係設計投資組合嘅第一步，你需要留意嘅因素包括年齡、可投資嘅資金、未來收入需要、供投資增長嘅時間長短、客戶嘅性格同風險承擔指數等

2️⃣實現投資組合：決定資產分配後，係時候將資金撥去適當嘅資產類別，當中要考慮嘅除左上面教咗嘅Stock外，仲可以考慮Bond、Derivatives及ETFs，最緊要留意每樣投資產品嘅潛在風險及回報同你客戶嘅狀況係咪相配

3️⃣重新評估組合分配：咁當你建立左組合後，之後就需要定期分析同重組，除左市場整體環境，個別國家政策及行業發展會對你嘅組合有影響（所以HKCareers成日叫你睇市況），仲要考慮客戶嘅財政狀況、未來需要同風險承擔程度上嘅改變

4️⃣有策略地重組：當你決定好要減少持有邊隻（同幾多）投資選項後，你將要考慮嘅係增加組合入面邊個產品嘅投資比重，又或者係買入咩新嘅產品（返去Step 2）

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今篇文嘅內容咁硬，可能已經嚇走左唔少同學😂但如果你堅持睇到呢度，證明你已經比好多同學有潛質同毅力去殺入投行！為左鼓勵好似你咁努力嘅同學，HKCareers額外準備咗份教你點樣Pitch a Stock like a Pro嘅Material📗，除左會更深入講述📍Stock Pitch嘅內容同結構📍點揀公司去做Stock Pitch📍仲會附有簡略版嘅Stock Pitch Sample！

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