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拆解投行IBD 3大最難答嘅面試題
【唔識答呢三條問題就想去報IBD？】投行IBD面試艱深及Techical。基本上只要答錯一條Tech Qs，就無可能過到面試，如果你有意投報IBD，就請係呢部分做足準備，特別係今篇文將會Cover嘅【3️⃣條每間投行IBD都一定會問嘅題目❗️】想知係咩？點樣回答先拎到Offer？save低個post再睇落去！
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⭕️投行Investment Banking Division常見問題？點樣答？
1️⃣Startup 估值類問題：
例子：如果有間High Tech Startup無提供公司未計利息、稅項、折舊及攤銷前嘅盈利(EBITDA, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)資料，你會點樣去評估間公司值唔值錢呢？
📍回答呢類同Valuation有關嘅問題時，首先有兩樣嘢要睇：1. 間公司有無產品推出過喺市場，2.佢哋賣嘅產品將來會唔會升值。除咗考慮公司嘅總收入外，仲有好多方面可以評估呢間公司值唔值錢💵，譬如話睇用戶嘅人數、增長速度、同埋Client對嗰件產品有冇歸屬感（即係話佢哋會唔會返頭一買再買），同學都知道，而家有非常多嘅科技去記錄呢類資料同數據，方便公司喺產品銷售同推廣上作出修正
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喺講其他兩條面試問題之前，一定要話你知，IBankCoaching係5月尾邀請到擁有超過8年Capital Markets及IBD經驗嘅Mentor Arthur，去為同學進行一個Online Training！Arthur將會用1.5個小時嘅時間，去為你分享佢過去8年嘅IBD工作經驗、對來年IBD headcount嘅預測及面試準備嘅Top Tips；最重要嘅，當然係IBD面試 cheat sheet，話你知點樣回答8大投行IBD最常問嘅20條面試Technical Qs +答案！
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Online Training詳情：
❇️形式：Zoom
🗓️日期：5月25日（星期六）11AM-12:30PM或5月30日（星期四）8PM-9:30PM
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僅餘29個名額，先到先得。
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報完名就繼續睇吓其他常見面試題先！
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2️⃣有啲咩指標可以幫助你為一間公司估值？
📍常用嘅Valuation指標有呢幾個：
✅ Scorecard Value (記分卡估值法) ：可以幫助你比較間公司同其他相似地方、階段(如果大家都係啱啱獲得融資嘅話)，或類型嘅公司嘅Average premoney valuation(平均投前估值)
✅Berkus method：將一個公司嘅特徵去拆分，包括創業諗法，Model（原型)，創始團隊、市場策略同產品嘅生產同銷售。好似係以上嘅問題例子，對於一間High Tech Startup嚟講Business Model當然好緊要，如果間公司喺上述任何一個criterion攞到滿分就會獲得五十萬美元嘅估值，換言之最高嘅估價會去到250萬
✅The risk factor summation method：將公司會遇倒嘅風險分成12種再去評價風險嘅高低
✅Venture Capital Method(風險投資法)：即係要計算Terminated Value（所以唔啱用喺啲無收入嘅公司）
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3️⃣點樣用Discounted cash flow (現金流折現模型) 去評估一間企業係咪值得投資：
📍回答呢類同DCF有關嘅問題時，可以參考以下方法：
✅根據公司嘅資產去評估五至十年後嘅現金流
✅計算未來嘅現金收入，然後折現成為目前嘅價值 (net present value)
✅計算間公司嘅終值 (terminal value)，假設未來現金流係正值，公司嘅資本結構同市場利率都需要假設為穩定
✅用加權平均資金成本(Weighted Average Cost of Capital, WACC)去計算折現嘅比率，同埋要折現翻時間上嘅價值
✅將折現後嘅數字加曬佢就係企業價值 (enterprise value)入面，減去淨債務(net debt) 再除返稀釋後每股盈餘 (Diluted EPS)，咁就等於股票嘅內在價值
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睇完當然唔好忘記去報名參加IBD Online Training，到時見！
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