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拆解投行IBD 3大最難答嘅面試題


【唔識答呢三條問題就想去報IBD?】投行IBD面試艱深及Techical。基本上只要答錯一條Tech Qs,就無可能過到面試,如果你有意投報IBD,就請係呢部分做足準備,特別係今篇文將會Cover嘅【3️⃣條每間投行IBD都一定會問嘅題目❗️】想知係咩?點樣回答先拎到Offer?save低個post再睇落去!

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⭕️投行Investment Banking Division常見問題?點樣答?⁠

1️⃣Startup 估值類問題:⁠

例子:如果有間High Tech Startup無提供公司未計利息、稅項、折舊及攤銷前嘅盈利(EBITDA, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)資料,你會點樣去評估間公司值唔值錢呢?⁠

📍回答呢類同Valuation有關嘅問題時,首先有兩樣嘢要睇:1. 間公司有無產品推出過喺市場,2.佢哋賣嘅產品將來會唔會升值。除咗考慮公司嘅總收入外,仲有好多方面可以評估呢間公司值唔值錢💵,譬如話睇用戶嘅人數、增長速度、同埋Client對嗰件產品有冇歸屬感(即係話佢哋會唔會返頭一買再買),同學都知道,而家有非常多嘅科技去記錄呢類資料同數據,方便公司喺產品銷售同推廣上作出修正⁠

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喺講其他兩條面試問題之前,一定要話你知,IBankCoaching係5月尾邀請到擁有超過8年Capital Markets及IBD經驗嘅Mentor Arthur,去為同學進行一個Online Training!Arthur將會用1.5個小時嘅時間,去為你分享佢過去8年嘅IBD工作經驗、對來年IBD headcount嘅預測及面試準備嘅Top Tips;最重要嘅,當然係IBD面試 cheat sheet,話你知點樣回答8大投行IBD最常問嘅20條面試Technical Qs +答案!

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Online Training詳情:

❇️形式:Zoom

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僅餘29個名額,先到先得。

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報完名就繼續睇吓其他常見面試題先!

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2️⃣有啲咩指標可以幫助你為一間公司估值?⁠

📍常用嘅Valuation指標有呢幾個:⁠

✅ Scorecard Value (記分卡估值法) :可以幫助你比較間公司同其他相似地方、階段(如果大家都係啱啱獲得融資嘅話),或類型嘅公司嘅Average premoney valuation(平均投前估值)⁠

✅Berkus method:將一個公司嘅特徵去拆分,包括創業諗法,Model(原型),創始團隊、市場策略同產品嘅生產同銷售。好似係以上嘅問題例子,對於一間High Tech Startup嚟講Business Model當然好緊要,如果間公司喺上述任何一個criterion攞到滿分就會獲得五十萬美元嘅估值,換言之最高嘅估價會去到250萬⁠

✅The risk factor summation method:將公司會遇倒嘅風險分成12種再去評價風險嘅高低⁠

✅Venture Capital Method(風險投資法):即係要計算Terminated Value(所以唔啱用喺啲無收入嘅公司)⁠

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3️⃣點樣用Discounted cash flow (現金流折現模型) 去評估一間企業係咪值得投資:⁠

📍回答呢類同DCF有關嘅問題時,可以參考以下方法:⁠

✅根據公司嘅資產去評估五至十年後嘅現金流⁠

✅計算未來嘅現金收入,然後折現成為目前嘅價值 (net present value)⁠

✅計算間公司嘅終值 (terminal value),假設未來現金流係正值,公司嘅資本結構同市場利率都需要假設為穩定⁠

✅用加權平均資金成本(Weighted Average Cost of Capital, WACC)去計算折現嘅比率,同埋要折現翻時間上嘅價值⁠

✅將折現後嘅數字加曬佢就係企業價值 (enterprise value)入面,減去淨債務(net debt) 再除返稀釋後每股盈餘 (Diluted EPS),咁就等於股票嘅內在價值⁠

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睇完當然唔好忘記去報名參加IBD Online Training,到時見!

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