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大學生想入投資銀行部必讀!3大外資行IBD業務內容原來唔同?想做IPO、DCM、M&A應該報邊間IBD?


【想入投打IBD?3 大外資行嘅IBD有咩分別?】3 大外資行:滙豐HSBC、渣打SCB同花旗Citi身為Universal Bank (即係提供多種銀行業務嘅全能銀行),既提供投資銀行服務,同時又有做商業銀行服務,同學係報呢3間銀行時,除咗可以去報佢地General Banking嘅部門外,當然仲要考慮埋佢地嘅投資銀行部門,包括IBD啦。但你又有無諗過,呢3間銀行嘅IBD原來各有特式,每間嘅架構同專長嘅業務都好唔同?今日HKCareers就想為你仔細分析吓✅滙豐、✅渣打同✅花旗嘅IBD有咩唔同,係

▶️DCM

▶️IPO

▶️M&A

等幾個IBD領域入面,又最擅長做啲咩!咁你係報工同面試之時,就可以做好準備啦!仲唔快啲Save低個Post,快啲睇落去?

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🏦IBD做啲咩?

係分析不同銀行IBD嘅業務同架構之前,同學首先要了解嘅,就一定係IBD做啲咩!IBD最主要管Primary Markets一手市場嘅業務,處理大型Corporate-level嘅交易,主要分為GCM及IBD兩個部門!

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▶️Global Capital Market (GCM):

⭕主要負責大型 corp level嘅交易,例如買賣一整間公司、企業重組、或幫助公司發債、上市集資、支持大型嘅併購。一句講哂就係幫助企業管理層去發展業務同集資

⭕GCM主要主要分為Equity Capital Markets(ECM)及Debt Capital Markets(DCM)兩個Divisions,前者負責處理新股上市IPO;後者則專門處理債劵(Bonds)的有關流程,如Pricing及Deal Execution等

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▶️IBD:

⭕IBD負責Initiate同Pitch啲Deals,要做Co-ordinator 角色,同客戶建立關係,需要好熟行業嘅發展,例如係針對要上市或做併購嘅Deals做Commercial Due Diligence或寫唔同既分析。而且係做IPO或M&A Deals時,有唔少環節係IBankers都處理唔曬,需要outsource俾其他公司,如MBB Consulting Firms、Big 4嘅Deals Advisory / Transactional Services或Law Firms等,又或者係流程或Deal Execution唔太肯定時,咨詢返ECM/DCM嘅同事。所以IBD其中一個任務就係同以上呢啲公司及同事溝通同睇實進度等!

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⭕同學可以想像IBD係類似統籌嘅角色,亦因此IBD Analysts先會咁忙,但好處係做完IBD出尼真係可以識好多人同事,Exposure非常好!

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由此可見投行IBD嘅業務內容非常之多,不同投行或銀行就算有開設IBD,都唔一定係每個業務內容都有做,或者做得好出色!同學去報不同行嘅IBD時,亦可以特別留意佢地最擅長啲咩!下面HKCareers就會為你再分析下,✅滙豐、✅渣打同✅花旗嘅IBD有咩唔同:

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🏦滙豐嘅IBD有咩特別?

▶️DCM:滙豐最擅長嘅IBD業務原來係DCM,即係為客戶提供發債服務!過去係唔少DCM排行榜,都可以見到HSBC榜上有名!

▶️IPO:滙豐原來極少做新股上市(IPO),特別係同DCM及M&A比較上嚟,IPO一定唔係強項

▶️M&A:而係企業合併同收購方面,滙豐一樣有做,但係表現上,就未必有DCM做得咁強啦,叫做比IPO做得多啦!

▶️其他:但滙豐IBD最特別之處,係佢地會將Project Financing都放咗係IBD入面。呢點其實好值得留意,因為係企業銀行嘅世界入面,通常會將所有Loan相關嘅業務包括係Corp Bank下面,但滙豐就將其中兩條Loan Specialist嘅部門放咗係IBD嘅架構之下,做埋Project Financing,專門做M&A Loan或其他Project融資,如Aviation 或 Infastructure Financing等

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🏦渣打

▶️M&A:渣打嘅IBD係規模上面並唔係特別大,並無做IPO。佢地只會做一啲M&A Deals,同樣會將M&A Financing及Project Financing Deals (即係個啲比較專業嘅貸款如Real Estate / Aviation / Infrastructure Financing),都放咗入呢條Team到!係難度上,由於都係新開嘅Program,我地都預計會比其他IBD容易少許,想挑戰IBD嘅同學不妨留意吓!

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▶️DCM:HKCareers之前寫關於渣打嘅介紹時都已經講過,佢地嘅DCM竟然唔係放係IBD之下,而係隸屬Financial Markets,同銀行嘅S&T係咪一齊,所以想做DCM嘅同學,去到渣打就應該要報呢個部門!同時,佢地亦有做埋銀團貸款 (Syndicated loan)!

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🏦花旗

▶️係IBD方面,花旗都應該算係三間行入面最強嘅,強就強在係▶️IPO、▶️M&A同▶️DCM方面都做得好好,經常都會係唔同排名嘅Top 5,緊隨JPM、GS、BOA等其他BB Bank其後!

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▶️而無架構方面,Citi就係好傳統嘅分法,即係有Capital Markets去做ECM、DCM,咁會獨立出嚟去做招聘;同時IBD就會根據行業去劃分,例如按TMT、Energy等不同行業去分Team!

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🏦點解呢三間銀行嘅DCM都好勁?

睇到呢度,同學有無留意到點點解呢三間銀行嘅DCM都好勁咁?記唔記得一開頭HKCareers就提到,呢三間行都係Universal Bank,意思即係佢地本身同時有做商業銀行業務!因為CMB/Corp Bank本身已經係做開Loan嘅服務(由銀行直接借錢俾公司客),本身客底就已經係度,而做Analysis或Credit Proposal嘅人材基本上都齊曬腳,自然係做DCM上都有先天嘅優勢!

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同學睇到呢度,係咪都對呢3間全能銀行嘅IBD多咗了解?唔只以上三間行嘅Openings出曬,其他投行都有唔少係10月就會截止申請,如果你都想食到水尾入到呢啲投行,咁就記得快啲去 hkcareers.hk 睇吓 #HKCareers 嘅 IB & Banking Career Coaching Program啦!我地同樣都就快截止啦💡😉

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我地Program Demo再見啦!

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