原來呢3大類型嘅S&T先係最值得同學留意？！

【原來呢3大類型嘅S&T先係最值得同學留意？！】上次寫完人工升幅排行榜之後，發現頭十名裏面，有4個sectors都係同S&T相關，人工升幅高達25%。亦即係話，S&T嘅業務做得越嚟越好，好大可能喺嚟緊嘅招聘季節會請多啲人！但係S&T包含咗咁多唔同範疇，到底係邊個類型嘅S&T做得特別好？佢哋最主要嘅工作內容係啲咩？唔想喺嚟緊招聘季節報錯部門就save低個post再睇落去。 

喺講各大類型之前，同學首先要明白Sales & Trading到底係做咩先。簡單而言，Sales & Trading係投行裡面負責買賣金融產品、靠賺差價同手續費搵錢嘅部門。而當中人工升得最多嘅分別係Macro、Credit、Equities呢三大類型，其實就係你買賣緊咩資產，以及你要分析嘅風險係邊一種。想知多啲就繼續睇落去。

1️⃣Macro S&T 賭嘅係「成個經濟體嘅方向」

• 佢做嘅產品主要係利率（國債、利率掉期）同外匯（各國匯率買賣）。呢個範疇嘅交易員唔會太理某一間公司好唔好,佢哋睇嘅係更大嘅板塊——通脹升定跌、央行加唔加息、GDP 數據、政府財政狀況呢啲「宏觀」因素。

• 舉個例,如果你預期美國聯儲局會減息,你就會據此去買賣國債或者賭美元走弱。所以 Macro 嘅本質係自上而下（top-down）：由整個國家、整個經濟嘅大趨勢出發,再落到具體交易。佢同政治、政策嘅關係最直接,因此地緣政治、選舉、央行講話呢啲嘢對佢影響最大。

  
  

2️⃣Credit S&T 賭嘅係「借錢嗰個還唔還得起」

• 佢做嘅產品係公司債券、CDS（信貸違約掉期,即係賭一間公司會唔會違約嘅保險），以及高息債、垃圾債呢啲。呢個範疇嘅核心唔係宏觀方向,而係信用風險——即係發債嗰間公司（或者國家）有冇能力準時還本付息。

• 所以 Credit 交易員要做大量分析:睇間公司嘅現金流、負債水平、行業前景、評級會唔會被降。佢嘅獨特之處在於有「息差（spread）」呢個概念,即係風險越高嘅債,投資者要求嘅額外回報越大

• Credit S&T 好大程度上就係喺度買賣呢個風險溢價。佢同 Macro 嘅一大分別係:Macro 主要係方向性嘅大注,Credit 則更講求逐隻債、逐間公司去揀,屬於微觀層面。

  
  

3️⃣Equities S&T 賭嘅係「公司股價升定跌」

• 佢做嘅就係股票同股票相關嘅衍生工具(股票期權、程式交易等)。呢個係三者之中最直觀嘅一個——你買賣一間公司嘅股權,賭佢生意做得好、估值會升。

• Equities 嘅獨特之處係佢同公司盈利、市場情緒掛鈎最緊密,波動性通常都比另外兩個大;而且呢個範疇電子化、程式交易嘅程度最高,好多買賣都係機器秒速執行,所以對科技同執行速度嘅要求特別高。相比之下,Credit 同部分 Macro 產品仍然有唔少係靠交易員人手「叫價」嘅場外交易（OTC）。

  
  

好，講完咁多類型嘅S&T，唔知同學對邊個類型有興趣呢？無論同學對邊個範疇都好，其中一個共通點就係同學必須要掌握S&T所有technical knowledge（係呀，因為同學第一輪面試已經會被問大量technical相關問題），而呢樣嘢正正就係HKCareers可以幫到你嘅地方。

我哋有超過10年嘅interview source同埋過往成功拎到offer同學嘅sample script，更重要嘅係，我哋已經掌握咗拎到offer嘅勝利方程式。如果你都想成為其中一個收offer收到手軟嘅同學，就約個時間同我哋career consultant傾吓: https://hkcareers-programdemo.youcanbook.me/  

到時見！ 

#hkcareers #hku #cuhk #hkust